中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文在接受采访时表示，我国多层次养老保险制度包括基本养老保险、企业（职业）年金、个人储蓄性养老保险和商业养老保险。职工基本养老保险主要发挥“保基本”作用，长远来看，第二、三支柱的补充养老保险作用将逐步增强。

　　郑秉文介绍，养老体系中第一支柱覆盖的主要是就业人口，没有达到就业年龄的群体覆盖不了；第二支柱的覆盖群体必须有雇主，没有雇主也不能覆盖。他表示，还有广大的自由职业者不可能加入第二支柱，所以理论上讲，第三支柱的覆盖要大于第二支柱。

　　郑秉文告诉记者，根据国家发布的数据，截至2021年第三季度，企业年金参保职工人数为2837.1万人，覆盖基本养老保险参保职工的5.6％，企业年金占比还有很大发展空间。而第三支柱则是对所有群体的覆盖，它由个人承担，实行完全积累制，类似储蓄，即便是网约车司机、外卖骑手等灵活就业人员也可以选择这种方式作为养老保障。包括最近大家讨论热烈的个人养老金，都属于第三支柱。2018年5月，个人税收递延型商业养老保险试点启动，首次明确保费支出可以延迟缴纳个税，养老保险第三支柱建设全面开启。但根据之前的数据，该保险只有6亿多人民币的保费收入，覆盖人数还较少。而发达国家三支柱之间则相对均衡，所以二、三支柱都还有很大发展空间。“我们现在正处在建立养老金体系最有利的窗口期，我们的储蓄率虽然在下降，但是和发达国家比我们还是最高的国家之一。所以要抓住这个窗口期。”郑秉文说。

第一支柱：职工养老保险单位缴费比例将逐步提高到16%

　　以广东为例。广东省人社厅表示，我国从2022年1月开始实施企业养老保险全国统筹制度。根据企业职工基本养老保险全国统筹制度的有关规定，单位缴费比例全国统一为16%。

　　为此，广东省将采取逐步过度的方式，用两年时间将全省企业职工基本养老保险单位缴费比例从14%过度至16%。2022年1月起，全省企业职工基本养老保险单位缴费比例统一调整至15%；2023年1月起，全省企业职工基本养老保险单位缴费比例统一调整至16%。为减小单位缴费比例提高给企业带来的影响，广东省十分注重减轻企业负担，2021年全年各项政策措施共为全省企业（含个体工商户）减负约752亿元。

第二支柱：企业年金亟待扩容 民企参与度有待提高

　　以企业年金、职业年金为代表的第二支柱在养老保险制度中发挥着重要作用。根据广东省人社厅2022年4月19日公布的数据，2016年广东共有企业年金企业账户3845个，职工账户1006700个，资产金额4633457万元；截至2021年，广东省共有企业年金企业账户7490个，个人账户1655524个，资产金额10881200万元。5年间，广东企业年金账户数量和资金都翻了番。

企业年金:月缴1000元 30年后有望收获近100万元

　　2018年2月1日，人社部、财政部下发新的《企业年金办法》提出，企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上可以自主建立企业年金。其中，企业缴费每年不超过本企业职工工资总额的8%，企业和职工个人缴费合计不超过本企业职工工资总额的12%。从那以后，有相当大一部分企业加入到企业年金计划中来。记者了解到，目前企业年金主要覆盖国企职工，占比95%以上。

　　中国人寿养老保险股份有限公司广东分公司相关负责人向记者介绍，截至2022年3月底，该公司受托管理企业年金的企业客户有820家，受托资金规模约180亿元，管理资产总规模约338亿元。职业年金管理规模约320亿元。该负责人表示，当前广东省加大企业年金扩面工作，作为受托机构，可以拓展新的客户群体，例如外资企业、民营企业、社会团体等中小型客户；此外还能推动事业单位编外年金更多落地实施。

　　长江养老保险股份有限公司广东养老金中心负责人郭秀莉告诉记者：“企业年金可以享受国家税收优惠政策，符合国家规定的缴费部分，企业缴费可以在税前扣除，个人缴费可以从当期的应纳税所得额中扣除，能够促进企业吸引和留住人才，提升竞争力。”

　　泰康养老保险有限公司广东分公司相关负责人杨瑞（化名）表示，企业年金经过长期沉淀，哪怕缴纳基数并不高，在职工退休后也能成为一份不小的收入。以单位和个人每月缴纳1000元为例，每年1.2万元，如果每年保持6%的收益率，30年后员工退休时账户金额已经有95万元；如果月缴2000元，每年2.4万元，按照6%的年收益率，30年后账户金额将达到200万元。

企业年金有助“留人” 但对民企来说门槛较高

　　企业年金虽诱人，但在不少业内机构看来，其“含金量”还有待提升。郭秀莉表示，如今公司的客户中民企客户占比还不到5%，即便是一些规模较大的民营企业建立企业年金的积极性也不高。

　　杨瑞对此也有同感，他认为，民企建立企业年金是一项很大的开支，并且企业年金往往要求全员参与，门槛的确较高；其次，要让基层员工每个月缴纳上千元去匹配建立企业年金，对于很多面临租房或买房压力的年轻人来说积极性不高。

　　此外，现有的企业年金税收延征优惠，对于企业负责人或员工来说，吸引力还有待增强。“相比之下，股权、高薪等措施针对激励人才的灵活性更强，也更吸引年轻员工。”杨瑞表示，从这个角度看，广东企业年金尚有很大的发展空间，企业年金亟待扩容。

　　郭晓所在的公司是少有的实行企业年金的民企。该公司有1200多名员工，每年人员流动在10%以内。据介绍，该公司研发人员占公司1/3以上，公司推出企业年金就是想通过公司自己培养行业拔尖人才，让员工与企业共同成长。郭晓坦陈，当初他提出要建立企业年金下了很大的决心。“1200多名员工，每年光缴纳年金费用就需要1000多万元。这对公司的现金流是一个不小的影响。但我觉得，为员工建立更好的福利，才会让他们安心留在这里。”

　　郭晓说，起初公司不少青年职工对此也不支持，因为每个月要从工资里面扣除800多元，一年下来就是将近一万元。不过经过公司多次宣传，青年员工意识到，在每个月拿出几百元的同时单位也会匹配一部分资金，持续缴费十年以上，将来退休后就会多一重保障。最终，通过单位职工大会协商后，有90%以上的员工选择参与企业年金计划。在郭晓看来，实行企业年金计划对于增强员工凝聚力、吸纳行业拔尖人才加入有很大帮助。郭晓告诉记者，按照测算，如果公司每个月为员工交1200元，经过机构运营，30年后等到员工退休时，沉淀资金会达到100万元。“这对员工很有吸引力。”

　　但郭晓坦言，有魄力开展企业年金的民企还是少数。“对小微企业来说，开展企业年金的门槛太高。”他说，现在基本养老保险负担已经达到工资总额的30%，如果再拿工资总额的12%建立企业年金，企业整体养老负担将达到工资总额的42%。不少小微企业由于资金压力大，缺乏缴纳企业年金的动力。

职业年金：年限较长者每月能领到1万多元

　　与企业年金相比，职业年金推广虽然才不到3年时间，却要顺畅得多。根据广东省人社厅今年3月22日公布的数据，2021年广东省职业年金参保单位41979个，缴费收入4628021.62万元，待遇领取金额20323.74万元，基金累计结余19167673.18万元。

　　郭秀莉告诉记者，职业年金是机关和事业单位工作人员的补充养老保险。它和企业年金同为养老保险第二支柱的组成部分，却有所区别。首先是性质不同，前者是强制缴纳的，后者则是自愿建立的；其次，缴纳对象不同。职业年金是针对机关事业单位工作人员，而企业年金包括了企业、社会团体等；此外，缴纳标准不同。职业年金单位缴纳比例为本单位工资总额的8%，个人为本人缴费工资的4%；企业年金则是企业缴费每年不超过本企业上年度职工工资总额的1/12，企业和个人总计不超过本企业上年度职工工资总额的1/6；最后，领取方式也有所不同，职业年金只能按月领取，企业年金则比较自由。

　　以广州为例，对于职业年金，单位、个人分别按基本养老保险缴费基数的8%、4%缴费，实账积累，全部计入职业年金个人账户，待工作人员退休后，按月领取职业年金。

　　郭秀莉表示，根据职级、缴费时间的长短不同，退休后能领到的职业年金金额也有所不同。缴费时间较长的比如15年，退休后每个月能有1万多元；另一家职业年金受托机构负责人也表示，根据职级和缴费年限长短，退休人员每个月能领到的职业年金从3000元到2万元不等。

退休后能拿多少钱与受托机构运营水平相关

　　对于企业年金和职业年金，受托机构会通过哪些方式保值增值？杨瑞表示，我国养老金替代率比较低，需要保值增值来缓解养老金支出压力。“我们对这些资金的运作是在人社厅公布的投资范围内进行的，管理方式有点像公募债券基金，首先要预留5%作为流动资金用于应对员工退休领取；其次会配置一定仓位的权益类资产（政策规定权益类资产不超过基金规模的40%），剩下的主要配置固定收益类产品，比如银行定期存款、企业债券等。”

　　杨瑞表示，企业年金资产直接投资于国内资本市场，故收益率均有一定波动。从人社部披露的全行业平均收益数据来看，近十年的投资率在3%~10%之间，近十年的平均收益率为6.35%，收益率中位数为5.33%。杨瑞告诉记者，无论是企业年金还是职业年金，资金池规模大小除了跟企业缴费人数、资金沉淀时间有关系，也跟受托机构的资管、运营水平有很大关系。“按照30岁的职工每个月缴纳1000元来算，30年共缴纳36万元，如果收益每年相差1%，30年下来收益将相差近20万元。所以说，选择好的受托机构非常重要。”

　　郭秀莉也表示：“现在黑天鹅事件越来越频繁，对资产管理能力提出了更高要求。我们在选择产品时会选择稳健型的，如在选择债券时要选择AA评级以上的高评级债券。”

第三支柱：年收益2%以上的分红型养老保险受欢迎

　　相比第一、第二支柱，作为第三支柱的个人商业养老保险产品十分丰富，很多保险公司推出的新产品都是终身保障型的。资深保险理财师黄璐告诉记者，在现阶段，由于企业年金和职业年金在民企中的覆盖率相对较低，个人商业养老保险也被赋予对冲老龄化的使命。在第三支柱中，银行、基金、保险和信托公司均占有一席之地，其中，与自身业务发展高度契合的保险公司更有优势。

　　个人商业养老保险产品五花八门，但总体上可以分为传统养老保险，分红型养老保险和投资型养老保险三种。传统养老保险低风险、低收益，但因为是固定收益，它更适合抗风险能力较弱的群体，传统保险的年收益率一般在2%~3%；分红型养老保险则是将收益分为固定收益和分红收益两部分，它既具有稳定性，又具有不确定性，其固定收益率比传统养老险稍低，一般只有1.5%~2.0%。该保险适合风险偏好适中、希望获得一些超额收益，又不想承担太大风险的人群；投资型养老保险是将投保人的账户与不同的投资产品挂钩，是一种长期投资手段，风险自行承担，具有高风险、高收益的特点。

　　“普遍来看，年收益能达到2%以上的分红型养老保险最受欢迎。”黄璐介绍，从目前市场来看，增额终身寿险和养老年金保险是常见的两类商业养老保险产品。增额终身寿险是一种新型的人寿保险，每年保额和现金价值会不断递增，被保险人生存越久，保单年度越长，现金价值就会越高。它也被认为是一种“现金流规划工具”，相对适合需要强制储蓄、财富传承和储备养老金的消费者。而养老年金保险是一种年金保险，是以被保险人生存为给付条件，并按照约定的时间间隔分期给付生存保险金。消费者领取养老年金时，可以选择在55岁、60岁、65岁等多个不同年龄点领取，也可以选择一次性领取、每年领取等方式。

　　黄璐表示，各类养老商业保险让人眼花缭乱，但购买商业养老保险时要注意以下事项：第一，现金分配要合理。商业养老保险的收益主要在于长期投资所带来的利益，如果过早领取会导致到养老的时候账户资金不足；第二，缴费要灵活。在投保前要根据自身经济状况投保。缴费时间过短资金压力将会比较大，过长总体保费支出过大；第三，风险要在自己可承受范围内。“对于年收入在30万元以下，年龄在35岁~50岁之间的消费者，我们建议选择分红型商业养老保险。”

　　黄璐同时表示，随着近期《关于推动个人养老金发展的意见》落地，标志着我国个人养老金多元化投资的时代已经开启。从国外经验来看，养老三大支柱最终都会达到相对均衡状态，可以预计，未来第三支柱会迎来爆发式增长，在个人养老金中的比重会迅速上升。（《老年文摘》第2681期）